20世纪30年代初，由于叛徒泄露，上海党组织受到严重破坏，国民党老兵。现在，我们党秘密党员潘明月同志和他保管的大量机密文件也不幸暴露，成为敌人的关键目标。
1931年，上海法租界。潘明月被确认为共党，唐贤平在指派下进入二叔潘明月的房子。虽然他一个人来，但门口有三辆车，潘明月已经很清楚了。两年前，潘明月已登报退出国民党，唐贤平开门见山，周恩来是潘明月入党介绍人。唐贤平杀了潘明月家的人，让他自己动手。他不想和二叔开始。潘明月的表情保持不变。他一直想告诉唐贤平，中国真正的出路是共产主义，但唐贤平听不进去，要求潘明月交出零号文件。潘明月带他上楼，唐贤平推开门一瞬间踩到线引爆炸药，房子突然起火，动静不小。潘明月和唐贤平站在楼梯上，他拒绝离开，因为没有人有资格审判他，尤其是蒋介石。无论如何，唐贤平都无法打开潘明月的手铐和窗户。一瞬间，唐贤平从窗户上掉了下来，潘明月被埋在火海里。
唐贤平被手下带上了车。醒来后，他发现开车的人已经变了。汽车驶向路边，狠狠地撞上后座两人晕倒，而驾驶座上的人一瘸一拐地带着箱子离开了。上海、华界、沪江公寓。江买了早点回来，和伙计史大川一起把过去送给了租客，并借此机会和陈烈一起开会，三人都是上海地下组织的成员。潘明月牺牲了，敌人也知道了零号文件，只有很少有人知道零号文件在这里，为了保证安全，陈烈三人努力工作。
法国租界。货运部经理马天目来到比埃尔银行与老板比埃尔见面，并见到了他的妻子陆毅。由于股票问题，比埃尔的心情不是很好，陆毅似乎也有点担心。华界，上海警察局。唐贤平和赵天良分别是调查办公室副主任，并向董事余独醒报告了昨晚的行动。唐贤平认为，零文件没有被烧毁，也许昨晚冒充司机逃跑的共产党拿了零文件。
随后，马天目带人到共党交代的地方，终于找到了码头。一个胳膊受伤的人躲在码头集装箱里。马天目发现不断渗出的血液故意打碎了红酒，并搬出法租界押他们。唐贤平突然出现，与马天目搏斗。原来他们是老同学和老朋友。马天目说他刚从法国回到上海，但唐贤平近年来一直在找他，但他也定期看护照。晚上见到马天目的唐贤平约，说要给他接风。
赵田良回来的路上得知，马天目为了救唐贤平受伤。两人离开后，马天目救了受伤的人，叫他赶紧出去，别说他们见过，对方很感激。马天目随后去了老查理古董店，拿出慈禧太后去世一周年纪念币，会见了中国上海地下党负责人吴崇信和邱少林。马天目是吴崇信在巴黎发展的地下党成员。他回国的目的是在法租界站稳脚跟，搭建情报网。马天目找到了突破口，就是唐贤平，他最近杀了我们很多同志，吴崇信告诉他要非常小心。吴崇信今晚要去见桃符，但最近连续发生事故，我们已经失去了几个同志。
桃符受了重伤，被警察拖着，一一辨认被抓的人是否认识。桃符什么都不肯说，重刑下撑不住。
